標(biāo)配智駕時代已來，競爭或?qū)⑦M一步加劇

2024 北京國際車展不僅多款新車型亮相，包括零跑 C16、深藍 G318、啟源 E07、享界 S9、騰勢 Z9、GT、極氪 MIX 等，同時智能化也成為亮點，激光雷達、高算力智駕芯片越發(fā)普及。

智駕方面，小鵬和華為系為代表的車企 2024 年以來持續(xù)進行的迭代及推廣。民生證券研報顯示，小鵬 4 月份 XNGP 智能輔助駕駛系統(tǒng)已全量覆蓋全國 260 個城市，開城范圍持續(xù)擴大。3 月問界全量推送無圖城區(qū) NCA 領(lǐng)航，智駕能力行業(yè)領(lǐng)先，車型上市放量后有望帶動高階自動駕駛滲透率快速提升。2024 年智能駕駛競爭、城市 NOA 落地將進一步加速，華為、蔚小理外，小米也定下今年底將在 100 座城市開通城市 NOA 功能的目標(biāo)。該機構(gòu)表示，標(biāo)配智駕時代已來，能找準(zhǔn)差異化賣點、智能駕駛技術(shù)領(lǐng)先的頭部車企將在 2024-2025 年形成差異化，并享受估值溢價。

值得注意的是，4 月 28 日馬斯克訪華，當(dāng)前特斯拉已通過汽車數(shù)據(jù)安全 4 項全部要求、各地對特斯拉使用限制已陸續(xù)取消。光大證券判斷，特斯拉 FSD 入華釋放積極信號，4 月 29 日特斯拉中國官網(wǎng) FSD 購買界面信息已由 " 稍后推出 " 修改為 " 即將推出 "，或帶動消費者對智駕認知進一步抬升；同時國內(nèi)新勢力、頭部車企或加速跟進，智駕競爭或?qū)⑦M一步加劇。

激光雷達及智能化硬件有望開啟收獲期

當(dāng)前政策端看，4 月 24 日，商務(wù)部、財政部等 7 部門印發(fā)《汽車以舊換新補貼實施細則》。瑞銀分析指出，今年國內(nèi)汽車市場銷量仍將增長 4%，增量主要來自于報廢車型的替換。以 5 年為一輪報廢周期衡量，2008-2010 年處于中國汽車市場高速增長階段，乘用車年銷量猛增至 1200 萬輛。根據(jù)測算，這一批舊車報廢和替換帶來的市場需求將達到 820 萬輛。

在今年的行業(yè)趨勢和政策催化下，將會給汽車電子板塊帶來什么影響？國金證券研報顯示，汽車電子包含汽車連接器、汽車光學(xué)、汽車顯示三大子板塊。汽車電子板塊 2023 年營收為 3596.69 億元，同增 7.02%，歸母凈利潤為 157.39 億元，同減 7.57%。2024 年一季度營收為 847.08 億元，同增 7.48%，歸母凈利潤為 39.31 億元，同增 40.03%。從電動化來看 2023 全球新能源滲透率相較于 2022 年增速明顯。展望 2024 年，預(yù)計電動化增速繼續(xù)收斂，800V、高壓快充滲透率持續(xù)提升。

德邦證券認為 2024 年進入汽車智能化密集催化期，激光雷達及智能化硬件標(biāo)的有望開啟收獲期。密集催化之下，激光雷達及高頻高速連接器等智能化核心硬件相關(guān)標(biāo)的將有望迎來業(yè)績高增。2024 年汽車智能化全面開花，建議關(guān)注智聯(lián)硬件、激光雷達、光學(xué)、域控制器環(huán)節(jié)相關(guān)標(biāo)的。

——信息來自：wind資訊